（来源：上观新闻）
三星、SK海🖌🧞♂️力士和美光三家公🥝司合计占据🌏了全球DRA🚼🕰M市场🛅约90%的份额📭🐠。但今天AI行🕒业的人才定价已经🇸🇲完全不🐙🖕同了，顶尖的行🥞业研究员拿到近🇹🇰亿年包已经👊成为常态🚃🤕。还有越来越真实🦙的应用场景♍🗻。再叠加，AI数↘🤧据中心对电◾💫力消耗的惊人需求🇮🇷，业内预🆗🎌计，202⏬🚦6年将消耗📮超过500太🥚🐨瓦时电力⏸⌨，这进一步限制了◽📤算力供给的边际📫🤱增量效应🇻🇬🔀。博通预👩👦🤽♂️计到2↩👜027年AI💌📯相关业务收✅入将达到600🇱🇹☹亿至900亿美🇨🇼🚾元，光互连技术⚰🍔是其中🔦的核心驱动🇵🇰😭力🇪🇷老子精品。
而且还领先很⛰👩🔬多🐛🇳🇵。传统解法是堆叠👨🏭更多的HB🥰🥬M内存颗粒，🇳🇷但物理封🇦🇬装面积的限制🛀🔝很快就会触Ⓜ顶🐕🇩🇯。Dee🆗pSeek早期🇸🇲🎨的魅力，正来😣🦸♀️自它没⚽🦉有被资本市场推🇩🇯着走🇮🇷🥪。没有它🥦，就没有👸🎤100💸💥层的Tr🌓ansform🎌er，👩⚖️🥰没有现🇲🇴🇱🇦代LLM，没有🇹🇷🏪scali🕴🇹🇻ng law🦍。二者因费用↪⚽收取、成立时🇹🇲🚮间可能不同🐞🗓老子精品等，长期业绩👮♀️🤚表现可能存在较🔹🧷大差异，🎒💎具体请详阅产品🇹🇰🦅定期报告🚏。
且初期规模极小，🐥🛬估算设备交期约需📸🇸🇿3个季度，💏至20😃👨🏫28年第2季🈵，才会将‼pil🛐🏊ot设🕑备拉入嘉🎏义P7厂区，🦟🇹🇩之后仍需约1年📀验证与调整，预估🇪🇦至2029💍🦗年中后，🥩才会确定量产机👩👦👦台并向🧧供应链下单，🏅🏊再经3📀个季度交机🇻🇮，也就是2030🚵年第1季设备🧽进机，半🐾年至1年后，首批🇸🇱封装产品最快20🏓🇲🇲30年第🌌🍦4季才会产出💢🌐。但到了V4🇪🇺🇼🇸阶段，单轮训练成📁😋本可能已🐼经大于🥅🇸🇻5亿美元😪🔽。幽灵外👩🦲🚻卖只是✈💏冰山一角🤣，冰山下面还有更🇧🇪深层的结构性矛👓盾🎦。
